每經(jīng)記者 李玉雯    每經(jīng)編輯 段煉 張益銘    

4月27日，華瑞銀行公告稱，自次日起調(diào)整部分期限存款掛牌利率，其中整存整取三年期、五年期分別調(diào)整為2.5%、2.4%，較此前分別下調(diào)10BP、15BP。記者注意到，本月以來，該行已三次調(diào)整存款利率，調(diào)整集中在三年期及五年期的利率水平，其中五年期利率經(jīng)過三次調(diào)降后累計下調(diào)了30BP，且與三年期利率出現(xiàn)“倒掛”。

類似情況并非個例，記者梳理發(fā)現(xiàn)，4月以來多家民營銀行密集宣布下調(diào)存款利率，部分銀行5年期存款利率跌至2.5%以下，且長短期“倒掛”。此外，部分機構月內(nèi)已進行了兩至三次利率下調(diào)動作。

這背后折射出中小銀行負債管控的迫切性。據(jù)金融監(jiān)管總局披露的數(shù)據(jù)，盡管當前民營銀行的凈息差水平遠高于其他類型的銀行金融機構以及銀行業(yè)平均水平，但已呈現(xiàn)出明顯的下行趨勢。

圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝

部分銀行三年期、五年期利率“倒掛”

有銀行月內(nèi)已調(diào)整三次

記者梳理發(fā)現(xiàn)，4月以來，多家民營銀行密集下調(diào)存款利率，其中部分機構已進行了兩至三次下調(diào)動作。

例如，華瑞銀行本月針對中長期限的存款利率已進行了三次調(diào)整。4月1日起，該行五年期存款利率由2.7%調(diào)整至2.65%，隨后在4月16日調(diào)整至2.55%，最新公告顯示，4月28日起五年期存款利率將進一步下調(diào)至2.4%。此外，該行三年期存款利率也在4月16日由2.7%下調(diào)至2.6%，并將在4月28日起進一步下調(diào)至2.5%。最新調(diào)整后，該行三年期存款月內(nèi)累計下調(diào)20BP，五年期月內(nèi)累計下調(diào)30BP，三年期和五年期利率出現(xiàn)“倒掛”。

華通銀行在本月也兩度下調(diào)存款利率。其中，3年期和5年期的個人定存產(chǎn)品利率自4月21日起分別調(diào)整至2.45%和2.5%，分別下調(diào)25BP和10BP。距離前一次調(diào)整不過八天，此前該行于4月13日起將3年、5年個人定期存款掛牌利率分別調(diào)整為2.70%和2.60%。

富民銀行自4月17日起調(diào)整存款掛牌利率，其中三年期、五年期儲蓄存款分別調(diào)整為2.5%、2.4%，均下調(diào)了10BP。

對于三年期、五年期存款利率“倒掛”現(xiàn)象，融360數(shù)字科技研究院高級分析師艾亞文在報告中提及，儲戶存儲長期存款的意愿強烈，不少銀行再度下調(diào)中長期存款利率，銀行通過降低長期存款利率，規(guī)避未來利率下行周期中的高息負債鎖定風險。預期未來市場利率將持續(xù)下降，如果發(fā)放高利率長期存款將導致凈息差收窄。當然，資產(chǎn)端收益壓縮也在倒逼銀行對負債端定價進行調(diào)整，優(yōu)化負債結構，應對存款定期化帶來的成本上升問題。

存款利率仍有下調(diào)空間

民營銀行密集下調(diào)存款利率的背后，也折射出中小銀行負債管控的迫切性。據(jù)金融監(jiān)管總局披露，2024年，民營銀行各季度的凈息差指標分別為4.32%、4.21%、4.13%和4.11%，而其他類型的銀行機構凈息差水平均在2%以下，且在2024年末銀行業(yè)整體凈息差水平已下行至1.52%。盡管民營銀行的凈息差水平遠高于同業(yè)，但從數(shù)據(jù)走勢來看逐季下行的趨勢已顯露出壓力傳導跡象。

當傳統(tǒng)的利率“高地”逐漸消失，民營銀行下調(diào)存款利率的舉動是否會對攬儲造成影響？

4月27日，素喜智研高級研究員蘇筱芮通過微信對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，4月以來民營銀行確實存在降低存款利率的趨勢，但也有民營銀行試圖通過精細化客戶運營、權益體系設置等舉措來留存客戶。對于運營能力較好的民營銀行來說，還是有一定實力能夠留存客戶。

“面對行業(yè)激烈競爭，民營銀行需要厘清自身的業(yè)務結構與規(guī)模占比，通過加強包括同業(yè)融資在內(nèi)的諸多方式來緩解壓力；認真評估監(jiān)管指標，對此開展壓力測試。民營銀行一方面要關注資本補充，另一方面要不斷強化自營渠道建設以及客戶精細化運營，不斷提升服務實體經(jīng)濟的能力水平?！碧K筱芮表示。

那么，存款利率是否還會繼續(xù)下行？

記者注意到，央行最新公布的4月LPR數(shù)據(jù)，已經(jīng)連續(xù)六個月“按兵不動”。東方金誠首席宏觀分析師王青認為，綜合當前外部經(jīng)貿(mào)環(huán)境變化，國內(nèi)房地產(chǎn)市場和物價走勢，二季度“擇機降準降息”時機已經(jīng)成熟，不排除提前的可能?！斑@意味著下一步有力度的政策性降息將帶動LPR報價下行，進而引導企業(yè)和居民貸款利率下調(diào)，較大幅度降低實體經(jīng)濟融資成本?！蓖跚嘀赋?。

王青提到，未來LPR報價將給銀行帶來一定凈息差收窄壓力，將主要通過引導存款利率下行，全面降低銀行資金成本等方式緩解。

艾亞文在前述報告中表示，年初部分銀行加大攬儲力度，存款利率有所反彈，但隨著開門紅效應褪去，2025年2月份以來，銀行存款利率均有所下滑，央行通過引導市場預期，抑制銀行高息攬儲行為。整體來看，利率大概率還會繼續(xù)下行，市場利率低位運行、政策利率調(diào)整預期、銀行負債成本控制需求等多重因素的影響，這種現(xiàn)象可能是趨勢性的。銀行存款利率仍有一定的下調(diào)空間。

（聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。）

記者|李玉雯

編輯|段煉?張益銘 蓋源源

校對|湯亞文

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