2023年首家出險房企宣布申請復(fù)牌。 3月9日，停牌近一年的佳兆業(yè)集團(HK01638，股價0.63港元，市值44.2億港元)連續(xù)發(fā)布2021年經(jīng)審核年度業(yè)績、2022年未經(jīng)審核中期業(yè)績。至此，佳兆業(yè)宣布已履行復(fù)牌指引，已申請公司股份自2023年3月10日上午9時起于聯(lián)交所恢復(fù)買賣。 今日（3月10日）開盤后，佳兆業(yè)集團股價一度跌40%。截至發(fā)稿，佳兆業(yè)集團股價跌25%，市值為44.2億港元，市值較復(fù)牌前跌去超10億港元。 公告顯示，2021年度佳兆業(yè)集團錄得營業(yè)額約為355.4億元人民幣（下同），同比減少36.3%；公司擁有人應(yīng)占年度虧損約為127.3億元，公司擁有人應(yīng)占年度溢利則約為54.5億元；2022年上半年，佳兆業(yè)營業(yè)額約為134.3億元，同比減少55.3%；公司擁有人應(yīng)占期內(nèi)虧損約為76.7億元。也就是說，2021年至2022年上半年，佳兆業(yè)累計虧損約為204億元。 從業(yè)績公告來看，雖然遭遇市場下行和流動性問題，佳兆業(yè)在2021年、2022年上半年仍然錄得超過千億元的銷售金額。截至2022年上半年，佳兆業(yè)總土地儲備近2740萬平方米,“足夠應(yīng)付本集團未來五年的發(fā)展所需”。 佳兆業(yè)表示，本集團將繼續(xù)尋求新的融資來源或加快資產(chǎn)出售，以應(yīng)對即將到期的財務(wù)責任及未來經(jīng)營現(xiàn)金流需求,將繼續(xù)尋求合適機會出售若干項目開發(fā)公司股權(quán)，以產(chǎn)生額外現(xiàn)金流入。 來源：佳兆業(yè)2021年度業(yè)績報告 “已履行復(fù)牌指引” 自2022年4月1日停牌至今，佳兆業(yè)已停牌11個月。 今年1月，佳兆業(yè)發(fā)布自愿公告，正在就集團截至2022年12月31日止年度的業(yè)績進行最后審核及就截至2022年6月30日的業(yè)績進行核數(shù)師審閱?？紤]到不可預(yù)見的情況，公司將力圖達成所有條件及于2023年3月恢復(fù)其股份買賣。 從結(jié)果來看，佳兆業(yè)的復(fù)牌進度符合預(yù)期。除了刊發(fā)2021年經(jīng)審核年度業(yè)績和2022年未經(jīng)審核中期業(yè)績，佳兆業(yè)表示以具足夠價值的資產(chǎn)開展業(yè)務(wù)。截至2021年，其資產(chǎn)總值約為2901億元，證明公司遵守復(fù)牌指引之一。佳兆業(yè)已申請公司股份自3月10日上午9時起于聯(lián)交所恢復(fù)買賣。 2021年，佳兆業(yè)連同其合營企業(yè)及聯(lián)營公司錄得合約銷售約923.5億元，全年交付41個項目約3.2萬套房源。2022年上半年，佳兆業(yè)的合約銷售約105億元。 來源：佳兆業(yè)2022年中報 在土地儲備方面，由于2021年仍有254萬平方米新增土地，佳兆業(yè)截至去年上半年總土地儲備近2740萬平方米，其中大灣區(qū)土地儲備約1642萬平方米，占比約60%。 佳兆業(yè)表示，截至2022年6月30日，仍有176個城市更新項目尚未納入土地儲備，占地面積約5394萬平方米。未來，拓展與國央企合作將成為佳兆業(yè)城市更新投資和轉(zhuǎn)化的重要路徑。 在2021年年報中，據(jù)核數(shù)師出具的獨立核數(shù)師報告，基于公司擁有人應(yīng)占虧損、流動資產(chǎn)和銀行借款等情況，以及佳兆業(yè)尚未按照預(yù)定還款日期償還若干借款本金總額等。“表明存在重大不確定性，可能會對貴集團持續(xù)經(jīng)營的能力構(gòu)成重大疑慮。我們的意見并未就此事項作出修訂?！? 繼續(xù)尋求新的融資來源 2021年、2022年上半年，由于對平均售價作出調(diào)整以加快銷售的步伐，佳兆業(yè)的毛利分別同比下滑70.9%、75.1%。 于2022年6月30日，佳兆業(yè)的現(xiàn)金及銀行存款賬面值約108.8億元，較2021年底減少33.5%。對于該項數(shù)據(jù)的下滑，佳兆業(yè)表示，一方面是若干物業(yè)發(fā)展公司將若干預(yù)售所得款項存放于指定銀行賬戶，作為建筑貸款的抵押；另一方面，集團部分現(xiàn)金乃存放于若干銀行，作為銀行向本集團物業(yè)買家授出的按揭貸款融資的抵押。 截至期內(nèi)，佳兆業(yè)以上抵押（即預(yù)售監(jiān)管資金余額）合計約56.6億元。同時，其總借款約1315億元，其中須于一年內(nèi)償還的借款約1065億元。 2022年上半年，政策基調(diào)穩(wěn)步回暖，二季度起融資環(huán)境適度改善。而后監(jiān)管層釋放重要信號支持民企融資，個別示范房企陸續(xù)發(fā)行人民幣債券，但其他房企的到位資金壓力依然較大。 佳兆業(yè)指出，本集團堅持主動做好債務(wù)管理，與存續(xù)機構(gòu)積極洽談融資展期及降低成本，并全力以赴盤活資產(chǎn)回籠資金，積極化解流動性危機。期內(nèi)，境內(nèi)債務(wù)方面本集團已完成多筆融資展期，融資成本較2021年底持續(xù)下降，另有多個項目完成債務(wù)重組實現(xiàn)盤活，項目復(fù)工復(fù)產(chǎn)復(fù)銷。 在境外債務(wù)重組方面，佳兆業(yè)已委任華利安諾基（中國）有限公司為其境外債務(wù)重組的財務(wù)顧問?！?022年以來，本集團一直與公司顧問合作，以期兼顧所有利益相關(guān)方的權(quán)益，并已與債權(quán)人進行建設(shè)性對話，以加快制定潛在重組計劃，緩解流動性問題。本集團將繼續(xù)保持與債權(quán)人的溝通，并于適當時機公布關(guān)于重組進度的最新消息?！? 佳兆業(yè)董事會主席郭英成在業(yè)績報告最后的“致謝”中表示，“董事會將繼續(xù)減低負面影響及采取措施以管理本集團的任何營運及聲譽風險，并提升本集團的核心優(yōu)勢以實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。董事會已盡力使本公司的股份能在合理可行的情況下盡快恢復(fù)買賣。” 【每經(jīng)房產(chǎn)原創(chuàng)，喜歡請關(guān)注微信號Real-estate-Circle】