每經記者 劉明濤    每經編輯 趙云    

近期數字經濟及工業(yè)互聯網政策密集發(fā)布，或將在2023年為ICT基礎設施、運營商、IDC行業(yè)帶來增量需求，帶動國內數字經濟產業(yè)鏈增長提速。

據了解，國內云計算產業(yè)正度過早期發(fā)展階段，進入新周期，并帶來市場格局、客戶結構等層面顯著變化。過去兩年，國內云計算巨頭收入增速大幅回落，以BAT三家為例，2022年二季度合計收入增速不足10%。但另一方面，運營商云則實現高速發(fā)展，天翼云等在2022年上半年實現超出100%的增速。

根據IDC數據，互聯網客戶占據國內IaaS與PaaS市場40%的份額，后續(xù)來看隨著互聯網用戶滲透率的逐步觸頂、主要商業(yè)模式的成熟，互聯網公司對云計算需求增長的帶動大概率將逐步放緩。參考全球以及北美市場，傳統(tǒng)企業(yè)依舊是數字化轉型的主要驅動力，2021年亞馬遜、微軟、谷歌三大云廠商客戶中非科技類公司的占比超過60%。國內市場傳統(tǒng)企業(yè)亦逐步開始數字化轉型，而傳統(tǒng)企業(yè)在業(yè)務需求、部署形式上與互聯網存在顯著差異，混合云將為主要上云方式。

目前運營商數據中心數量相對充足，即便后續(xù)運營商云高速增長，從利用率來看依舊能夠滿足中短期需求。但從規(guī)劃看，運營商云主要計劃拓展“東數西算”節(jié)點與一線城市節(jié)點，對現有IDC進行補充。

因此對于第三方IDC公司而言，具備一線城市資源的公司將保持穩(wěn)健。服務器維度，從運營商服務器招標的數據來看，隨著產業(yè)政策的變化，國產服務器的占比持續(xù)提升，三大運營商的招標亦不斷增加國產服務器的比重。從型號上看，國產服務器中鯤鵬芯片的比例穩(wěn)中有升，作為ARM架構服務器的代表，鯤鵬在運營商以及未來在云業(yè)務中的推廣，將帶動國內ARM生態(tài)的持續(xù)推進，有望使得國內的ARM生態(tài)與海外形成一定差異。

中信證券指出，國內云計算產業(yè)已經進入到變革與轉型的關鍵階段，產業(yè)驅動力正在從泛科技企業(yè)轉向傳統(tǒng)企業(yè)。中短期我們相對看好運營商云在政企客戶、IaaS領域的高增長，長期而言，互聯網云廠商依靠軟件與生態(tài)能力，在PaaS、SaaS領域的優(yōu)勢依舊突出。預計中期國內云計算市場競爭將持續(xù)趨于激烈，亦將顯著延長行業(yè)整體盈利周期。

點評：國務院數字經濟發(fā)展報告中指出要推進東數西算工程，完善一體化大數據中心體系，加快綠色數據中心建設。在此背景下，預計國內IDC行業(yè)供需格局有望逐步得到改善。

這里，通過整合天風、安信、國信等10余家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、佳力圖

二十大提出加快建設數字中國，提出要數字強國。數字經濟的發(fā)展以數字基礎設施升級為基礎，IDC板塊將深度受益。同時“東數西算”政策全面啟動，IDC產業(yè)鏈充分受益。公司作為IDC溫控專家，有望從中獲得發(fā)展機遇。

——安信證券

2、麒麟信安

公司是一家專注于操作系統(tǒng)及云計算、信息安全產品的基礎軟件供應商，主要面向國防、電力等對國產、自主軟件產品存在剛需的關鍵行業(yè)，為其提供操作系統(tǒng)、信息安全、云計算三大產品線的國產自主化產品與服務。公司深耕國防、電力領域的國產軟件與安全服務，多年來取得多項資質認證，且高管團隊具有多年的關鍵行業(yè)相關從業(yè)背景，在行業(yè)內受到客戶的普遍認可。

——中泰證券

3、中新賽克

前端方面，公司推出新一代自主可控的寬帶網產品，升級優(yōu)化寬帶網數據轉發(fā)平臺，研發(fā)面向企業(yè)的業(yè)務分發(fā)平臺產品；加大對5G移動網產品和無線網產品平臺投入，推出5G移動式和固定式移動網產品，支撐未來5G規(guī)模建設。后端方面，在網絡內容安全領域，公司升級網絡態(tài)勢分析系統(tǒng)，研發(fā)疫情通行大數據分析系統(tǒng)、運營商網絡流量質量監(jiān)測系統(tǒng)，并得到規(guī)模部署；在大數據運營領域，公司形成數據到服務的大數據閉環(huán)生態(tài)體系，為企業(yè)“智改數轉”提供端到端解決方案。

——中信證券

4、卓易信息

公司成立于2008年，十余年專注于“自主、安全、可控”的云計算產業(yè)鏈業(yè)務，目前主要業(yè)務包括為CPU和計算設備廠商提供云計算設備核心固件(BIOS/BMC)產品和服務，以及為政企客戶提供端到端的云產品及云服務。全資子公司百敖軟件是國內領先的BIOS和BMC固件開發(fā)企業(yè)，為中國大陸唯一獲得英特爾商業(yè)授權的獨立BIOS供應商。隨著信創(chuàng)產業(yè)的快速發(fā)展，國產固件行業(yè)放量可期，公司有望充分受益，持續(xù)快速成長可期。

——國元證券

封面圖片來源：攝圖網-500660875